水泥原材料的需求可能在下半年开始疲软
上半年水泥行业上市公司大部分业绩亮丽 ,特别是一些往年盈利能力较弱的东部水泥企业 ,落后产能淘汰和拉闸限电供给减少等因素 ,圆振动筛使水泥价格大幅上涨 ,水泥企业业绩上升也因此较为明显 。下半年 ,受房地产调控日益严厉的影响 ,房地产市场成交清淡 ,加之水泥价格已呈回落趋势 ,水泥企业能否继续保持快速增长 ,仍难言乐观 。
国家统计局近日发布的统计数据显示 ,上半年房地产开发投资额同比增长32.9% ,但是商品房销售面积同比增长12.9% ,如果房地产成交持续低迷 ,而调控力度仍不放松 ,房地产的后续开发力度将逐步减弱 ,水泥和钢铁等原材料的需求可能在下半年开始疲软 。
而7月份进入雨季 ,局部地区施工难以进行 ,水泥需求受到一定影响 ,季节性因素也抑制了部分正常需求 。
其它的如尖峰集团预计盈利增长500%;江西水泥大幅扭亏 ,2010年中期亏损0.29亿元 ,而2011年中期预盈2.7-3.0亿元;龙头企业除了冀东水泥未披露相关信息外 ,海螺水泥预计盈利增长200%以上 ,vwin德赢网官方下载水泥预计盈利增长50%以上 。圆振动筛业绩增长或者扭亏的主要原因也是水泥涨价所致 。
值得关注的是 ,海螺水泥已经买入900万股 ,新近进入福建水泥前十大股东名单 ,直线振动筛暂列第四大股东 。此外 ,华夏盛世、新永溢、诺安主题等公募基金也选择了在二季度增持 。
其中业绩增长幅度最大的是巢东股份 ,其营业收入6.81亿元 ,同比增长125.59%;归属于上市公司股东的净利润为1.69亿元 ,同比增长1292.59%;每股收益0.70元 。直线振动筛主要得益于水泥产品量价齐升 ,以及新管理团队公司管理能力提升 。报告期 ,公司毛利率达到44.39% ,净利率达到24.74% ,而2010年同期仅为17.08%和4.68% 。
不过 ,在水泥价格连续上涨之后 ,最近5周水泥价格连续小幅回落 。原因主要是两大方面 ,一方面是限购令压制房地产投资 ,另一方面也受雨季影响 ,施工量减少 ,使水泥需求减少 。
另外自海螺集团持股并参与经营管理以来 ,颚式破碎机三项费用占比大幅下滑 。2011 年上半年 ,三项期间费用占当期主营业务收入的10.27% ,同比下降9.34 个百分点 。
受华中和西北水泥价格下跌影响 ,上周全国水泥价格继续下跌 ,环比前周下降0.53% ,这已是连续第五周下跌 。在包括限购在内的“组合拳”持续打压之下 ,2011年上半年 ,以京、沪、穗、深为代表的一线城市及部分热点地区销售回落 ,房地产开发投资步伐放缓 。
据了解 ,2011 年上半年 ,颚式破碎机该公司实现水泥和熟料销售221万吨 ,同比增长52.87% 。其中 ,水泥、熟料等平均销售价格达307.92 元/吨 ,同比上涨109.05 元/吨 。
下半年 ,在房地产受政策打压日益严厉的情况下 ,水泥企业能否保持快速增长 ,仍有较大不确定性 。随着夏季用电高峰的结束 ,第四季度拉闸限电或将结束 ,届时水泥供给将大幅增加 ,水泥价格仍有进一步下降的可能性 ,虽然保障房建设加快 ,能增加水泥需求 ,但毕竟国家没有那么大的财力维持每年建设1000万套保障房 ,更何况保障房对水泥需求增量影响并不大 。
根据我国城镇民用住宅平均每平米0.2吨水泥消耗量估算 ,每套保障房水泥平均用量在10吨左右 ,2011年保障性住房建设拉动水泥需求增量为1亿吨 ,相当于2010年水泥总产量的5.35% ,圆盘给料机对水泥行业的供需影响不是十分显着 。
2011年6月份 ,重点建材企业水泥平均出厂价为391.9元/吨 ,比5月上涨4.9元/吨 ,同比上涨97.2元/吨 。
而2010年亏损0.71亿元的福建水泥上半年实现净利润0.92亿元 ,圆盘给料机主要得益于今年福建区域水泥价格高企 。福建省二季度水泥价格持续走高 ,共上涨约50元/吨 ,目前P.O42.5水泥价格达到490元/吨 。
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